Блог

Рейтинги базы хедж-фондов HedgeCo.Net 2016 год

20 Февраля 2017

Ежегодно я делаю обзоры по рейтингу лучших хедж-фондов HedgeCo.Net и собираю собственный рейтинг «русских» хедж-фондов. Но в этом году рейтинг «русских» хедж-фондов делать не буду, так как рейтинговые агентства в России не представляют информации. А те фонды, по которым я делал обзор в 2015 из открытых источников либо ушли с рынка, либо перестали публиковать информацию в открытые источники.

Лучшие хедж-фонды за 2016 год по рейтингу HedgeCo.Net

Хедж-фонд

Доходность за 2016 год

Комментарии

Distressed Debt 1  

Основан: Oct 2015

Стратегия: Distressed & Fixed Income 
Офис: Tigard, Oregon, US

145.59%

Молодой хедж-фонд показавший в первый год работы -2.07%. В 2016 году сделал +145,59% годовых, показывая от +3.5% до +27% в месяц в течение 9 месяцев. Три убыточных месяца из которых максимальный убыток составил -2.82%. Максимальная просадка -15.80%. Коэффициент Шарпа 1.64. Под управлением 2.4 млн. долларов. Стратегия специализируется на покупке дефолтных ценных бумаг, по которым предполагается рост после реструктуризации компании.

LETS  

Основан: Mar 2016

Стратегия: Aggressive Growth 
Офис: La Jolla, California, US

108.49%

Годовалый хедж-фонд, начавший свою деятельность в марте 2016 года. Разброс прибыли от +0.48% до +34.20%. Четыре подряд убыточных месяца с июля по октябрь. Максимальная просадка -20.52%. Под управлением 3.75 млн. долларов. Коэффициент Шарпа 1.43

Торгуют волатильными ценными бумагами ETF – QID и QLD используя длинные и короткие позиции.

Rhino Fund  

Основан: Jan 2016

Стратегия: Long/Short & Energy 
Офис: West Conshohocken, Pennsylvania, US

106.09%

Годовалый хедж-фонд. Разброс по прибыли от +1.50% до +27%. Три убыточных месяца с максимальной просадкой -10.59%. Под управлением 15.40 млн. долларов. Коэффициент Шарпа 1.82. Стратегия Long-Short используется фундаментальный подход для отбора акций из энергетического сектора.

Volpoint Fund, LP  

Основан: Mar 2016

Стратегия: Other Relative Value & Quantitative 
Офис: Frisco, Texas, US

100.67%

Годовалый хедж-фонд, начавший свою деятельность в марте 2016 года. Разброс прибыли от +1.03% до +34.92%. Три подряд убыточных месяца. Максимальная просадка -8.90%. Под управлением 3.54 млн. долларов Коэффициент Шарпа 2.44.

Торгуют количественную торговую модель на VIX Index Futures и ETF облигации.

Bernett Diversified Global Fund, L.P.  

Основан: Jan 2010

Стратегия: Global Macro & Short Term Trading 
Офис: Forest Hills, New York, US

94.57%

Хедж-фонд работает с высоким соотношением риск/доходность, что отражается в результатах работы фонда. Максимальная просадка -70.88%, и месячная доходность достигала +69.67%. Под управлением 0.48 млн. долларов. Коэффициент Шарп 0.17

Фонд покупает ценные бумаги на IPO на мировых рынках, преимущественно за пределами США.

Zafiro Capital Managed Account Palladium  

Основан: Nov 2014 / Fund

Стратегия: Commodities & Long Only 
Офис: Geneva, NA, CH 

88.74%

Хедж-фонд работает два года. В 2015 году показал доходность 3.78%. В 2016 году месячная прибыль от +2.35% до +37.82%. Четыре убыточных месяца с максимальной просадкой -23.86%. Под управлением нет активов и скорее всего представленные результаты продемонстрированы на минимальных деньгах или на тренировочном счете. Коэффициент Шарпа 0.86. Стратегия ориентирована исключительно на длинные позиции с использованием плеча.

Fama Brazil Cayman Feeder Fund  

Основан: Dec 1995

Стратегия: Emerging Markets & Long Only 
Офис: Grand Cayman, NA, KY

87.04%

Хедж-фонд работает c 1995, но результаты опубликованы за последние два года. 2015 закончил с результатом -53.33%. Максимальная просадка -60.04%. Коэффициент Шарпа 0.18. Под управлением 308 млн. долларов. Стратегия сфокусирована на отбор акций Бразильских компаний по фундаментальным показателям с горизонтом инвестиций от 3-х лет.

Global Advisors Bitcoin Investment Fund  

Основан: Sep 2014

Стратегия: Aggressive Growth & Other 
Офис: St Helier, NA, JE

71.26%

Хедж-фонд работает два с половиной года. В 2015 году фонд показал доходность 37.40%. Максимальная просадка -41.95%. Коэффициент Шарп 0.77. Под управлением 5 млн. GBP. Фонд специализируется на лонг торговле биткоинами, но не исключает торговлю другими валютами и товарами.

ValueWorks Limited Partnership, LP  

Основан: Jan 2006

Стиль фонда: Long Biased & Value 
Офис: New York, New York, US

66.45%

Фонд работает полных 10 лет. Максимальная просадка капитала 57.99%. Коэффициент Шарпа 0.37. Под управлением 52 млн. долларов. Стратегия фонда использует Value подход с использование финансового рычага.


Диапазон лучшей доходности рейтинга 2016 года гораздо уже чем в 2015 года и составил от минимальной 66.45% до максимальной 145.59%. В 2015 году диапазон составлял минимальная доходность 58.52% и максимальная 332.01%. Нет преобладания в какой-то определенной стратегии ни в 2015 году, ни в 2016 году. В 2016 году в рейтинг лучших фондов вошел фонд со стратегией на биткоинах. Никого из лидеров 2015 года не осталось в лидерах 2016 года.

Более значимым рейтингом будет рейтинг хедж-фондов за период три года. Такой долгосрочный рейтинг помогает выявить самые стабильные хедж-фонды в получении сверх доходности.

Лучшие хедж-фонды рейтинга HedgeCo.Net за период 2014-2016

Хедж-фонд

Доходность за 3 года

Комментарии

Renovatio Fund, LP  

Основан: Jul 2013

Стратегия: CTA/Managed Futures & Global Macro 
Офис: Las Vegas, NV, US 

130.23%

Фонд показал превосходные результаты в первые два года работы 105% и 89% соответственно. Однако в 2015 и 2016 годах доходность составила 8.39% и 12.02% соответственно. Коэффициент Шарпа 1.07. Максимальная просадка -37.11%. Капитал под управлением 6.6 млн. долларов. Стратегия управления Глобал Макро с использованием глобальных фундаментальных макропоказателей и технического анализа.

Fourthstone Opportunity Fund LP  

Основан: Mar 2010

Стратегия: Finance & Long/Short 
Офис: St Louis, Missouri, US 

113.78%

Полных три года работает фонд. С каждым годом результаты лучше и лучше. В 2014 году доходность 19.51%, в 2015 году 24.08% и в 2016 году 44.17%. Максимальная просадка всего 3.28%. Коэффициент Шарпа 2.57%. Активов под управлением 17 млн. долларов. Стратегия Лонг-Шорт с фокусом на банковский сектор.

Arquitos Capital Partners, LP  

Основан: Apr 2012

Стратегия: Value & Long Biased 
Офис: Larchmont, New York, US

108.17%

Хедж-фонд показывает хорошие результаты все 4 года своей жизни. В 2013 году доходность +46.53%, 2014 +57.77%, 2015 -14.81% и в 2016 +54.88%. Максимальная просадка 24.16% и коэффициент Шарпа 1.20. Капитал под управлением 6.9 млн. долларов. Стратегия Лонг нацеленная на поиск недооценённых компаний.

ArbitrOption Cptl Event-Driven Investing  

Основан: Aug 2009

Стратегия: Merger/Risk Arbitrage & Special Situations 
Офис: Takoma Park, Maryland, US

102.97%

Фонд работает с 2010 года и самый плохой результат показал в 2016 году +10.96%. Ни одного года с отрицательным результатом и самый лучший результат +65.03 в 2012 году. Максимальная просадка 24.68% и коэффициент Шарпа 1.24. Под управлением 12.2 млн. долларов. Фонд использует арбитражные стратегии на опционах.


Рейтинг фондов по доходности за три года возглавил хедж-фонд Renovatio Fund, который был первым в рейтинге и в 2015 году.

Средняя доходность лучших фондов за три года осталась приблизительно такой же, как и в прошлом году от 100% до 130%, что соответствует 35-40% годовых. Коэффициент Шарпа больше 1. Активов под управлением от 6 до 17 млн. долларов.

Что стало с лидерами рейтинга HedgeCo.Net за 2015 год?

Как я написал выше, что самые ценные фонды те, которые могут стабильно в течение нескольких лет показывать стабильную доходность выше рынка. И если вы посмотрите на рейтинг за 2016 год, то обнаружите, что большинство хедж-фондов из рейтинга новички, т.е. фонды с историей не более 3 лет. Сначала я сделал вывод, что новичкам везет, но посмотрев рейтинг лучших хедж-фондов за 2015 год, обнаружил, что там большинство фондов старше 5 лет. Давайте посмотрим, что же стало с лидерами 2015 года. 

Название фонда

Доходность за 2015 год

Доходность за 2016 год

Комментарии

Absolute Value Fund, LLLP

Основан: Ноябрь 2001 года

Стратегия фонда: Количественные & Лонг-Шорт
Офис: Флорида, США

332,01%

Н/Д

Вышел из базы HedgeCo

Da Vinci K2 Tachyon Fund

Основан: Декабрь 2008

Стратегия фонда: Глобал макро
Офис: Унтерегери, Швейцария

213,10%

Н/Д

Вышел из базы HedgeCo

Forum Global Opportunities Fund

Основан: Июль 2005
 
Стратегия фонда: Глобал Макро/Лонг-Шорт
Офис: Тортола, США

116,04%

-59.78%

Фонд показал самый худший результат за все свое время работы. Максимальная просадка была достигнута в 2016 году и составила 69.90%. В 2016 год у фонда было подряд 8 убыточных месяцев.

PharmaInvest Fund Ltd. 

Основан: Октябрь 2006 

Стратегия фонда: Развивающиеся рынки 
Офис: Нассау, Багамские острова

108.31%

96.06%

Показав отличный результат в 2016 году не попал в рейтинг лучших фондов 2016 года.

Emerging Value Opportunities Fund Ltd.

Основан: Декабрь 1993

Стратегия фонда: Развивающиеся рынки 
Офис: Нассау, Багамские острова

     98,93%

93.24%

Показав отличный результат в 2016 году не попал в рейтинг лучших фондов 2016 года.

Honeybee Fund, LP

Основан: Август 2014

Стратегия фонда: Количественный подход & Агрессивный рост
Офис: Калифорния, США

87,93%

-6.20%

Фонд работает 2 года и в 2016 году показал отрицательный результат и увеличил свою максимальную просадку до -26.63%

Quantitative Global Fund (3X) 

Основан: Июнь 2005 

Стратегия фонда: Количественный подход & Агрессивный рост Офис: Шарлотсвилл, США

     72,26%

Н/Д

Вышел из базы HedgeCo

Sentiment Table Strategy

Основан: Декабрь 2014

Стратегия фонда: Агрессивный рост 
Офис: Калифорния, США

70,54%

-5.94%

Фонд работает 2 года и в 2016 году показал отрицательный результат и увеличил свою максимальную просадку до -11.86%

AAM ABSOLUTE RETURN FUND PLC/ CLASS А&B (NOK)

Основан: Декабрь 2005

Стратегия фонда: Лонг-Шорт 
Офис: PO Box 1423 Vika, NA, NO

58,52%

12,04%

Фонд работает с 2005 год. Результат 58,52% в 2015 был исключительным. Результат 12,04% в 2016 году соответствует среднему результату за все время работы фонда.


Выводы

Традиционно, делая рейтинги я провожу сравнения с нашим фондом Eganov Asset Management Stocks&Derivatives Strategies и бенчмарком индексом S&P500. В 2016 году фонд Eganov Asset Management Stock&Derivatives Strategies вырос на 14.87%, а индекс S&P500 на 9.54%. В сравнении с бенчмарком, мы впервые показали хороший результат. Но чтобы войти в рейтинг лучших хедж-фондов и привлечь интересов инвесторов к фонду необходимо минимум три года подряд показывать доходность 35-40% годовых и поднять коэффициент Шарпа минимум до 1. 

Information for investors

Этот вэб-сайт создан компанией Eganov Asset Management Partners (Инвестиционная Компания) только для информационных целей. Нет гарантий, заявлений, обязательств или поручительства, выраженных или заявленных, предоставленных Инвестиционной Компанией, Emerging Asset Management Ltd (Управляющая компания), Cayman Emerging Manager Platform SPC (Компания), Eganov Asset Management Stocks & Derivatives Strategies S.P. (Хедж-фонд), Apex Fund Services Ltd (Администратор) или их директорами, сотрудниками, партнёрами, акционерами или участниками в отношении точности или полноты информации или мнений, размещенных на вэб-сайте  и нет никакой ответственности у этих лиц за точность и полноту такой информации или мнений.

Хедж-фонд является отдельным счетом, учрежденным как отдельный класс акций Компании, которая зарегистрирована, как сегрегированная портфельная компания в мае 2011 года на неограниченный срок и взаимный фонд в соответствии с Cayman Islands Monetary Authority.

Вэб-сайт не является проспектом или предложением о продаже акций Компании или Хедж-фонда, а информация на сайте не является инвестиционной, юридической или налоговой консультацией.

Вэб-сайт не следует рассматривать, как рекомендации к покупке акций Компании или Хедж-фонда в любой юрисдикции или при любых условиях, в которых такие рекомендации будут не законны. Этот вэб-сайт не предназначен для лиц, которые являются резидентами любой страны, в которой такие предложения или рекомендации не разрешены.  Или для лиц, для которых является противозаконным делать любые предложения по продаже или рекомендации по покупке акций Компании или Хедж-фонда.

Пользователи вэб-сайта, которые намерены осуществить подписку на акции Компании или Суб-фонда должны помнить, что любая подписка на любые акции Компании или Хедж-фонда может быть сделана только при заполнении документа на подписку для соответствующих акций и делается на основе информации изложенной в меморандуме Компании и приложений Хедж-фонда.

Лицам, заинтересованным в подписке на акции Компании или Хедж-фонда следует предоставить необходимые документы Инвестиционной Компании и Администратору.

При осуществлении инвестиционного решения инвесторы должны полагаться на свой анализ Компании и Хедж-фонда и их условия, включая достоинства и риски. Не может быть никаких гарантий, что инвестиционные цели Компании или Хедж-фонда будут достигнуты.

Акции Компании или Хедж-фонда не были поданы на одобрение или одобрены или не одобрены каким-либо регулятором любой страны или другой юрисдикцией, а так же как ни один регулятор не выносил решения или суждения касательно Компании или Хедж-фонда.

Директора Компании (Директора) не собираются предлагать акции Компании или Хедж-фонда на вторичном рынке. В настоящий момент нет спроса на листинг или другие торговые операции на акции со стороны Компании или Хедж-фонда, однако Директора оставляют за собой право осуществить листинг в будущем.

Информация для инвесторов в Российской Федерации

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в России. В России акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в Федеральной Службе по Финансовым Рынкам, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов в Республике Кипр

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в Республике Кипр. В Республике Кипр акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в CySEC, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов Объединённых Арабских Эмиратов

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в ОАЭ. В ОАЭ акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в Комиссии по Ценным бумагам и Товарным рынкам Эмиратов, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов из Великобритании

Напоминаем пользователям вэб-сайта, что Компания или Хедж-фонд не легализована и не регулируется по условиям Положения 2000 Финансовых услуг и рынка. Соответственно, акции Компании или Хедж-фонда не могут рекламироваться или продаваться в Великобритании, в этом акте есть исключения, когда компания может продавать в Великобритании, в частности Положения 2000 Финансовых услуг и рынка (Участие в Коллективных Инвестиционных Схемах) (Освобождение от лицензирования) Приказ 2001. В Великобритании акции Компании или Хедж-фонда могут продаваться только профессиональным клиентам и/или сертифицированным инвесторам физическим лицам.

Информация для инвесторов из США

Пользователям этого вэб-сайта напоминаем, что акции Компании или Хедж-фонда не могут быть предложены или проданы в США или резидентам США в любое время (как определено в Регулировании S по Положению Ценных бумаг 1993 года или Кодекса о внутренних доходах). Акции Компании или Хедж-фонда не зарегистрированы и  не будут зарегистрированы в соответствии с измененным Положением Ценных Бумаг от 1933 года, или законов о ценных бумагах любого штата США и в соответствии с налоговыми требованиями США.

Информация для инвесторов с Каймановых Островов

Пользователям этого вэб-сайта напоминаем, что Компания или Хедж-фонд не может предлагать подписку на акции на Каймановых Островах.

На вэб-сайте не представлены консультации по инвестициям, законам и налогам

Ничто из включенной информации на сайте не представляет собой консультаций по инвестициям, законам, налогам и т.д. Информация на вэб-сайте представляется исключительно для информационных целей. Вам следует получить соответствующую и специализированную профессиональную консультацию до принятия решений об инвестициях.

Ответственность за использование вэб-сайта

Доступ к сайту предоставляется на временной основе, и Инвестиционная Компания оставляет за собой право отменять и изменять сервис, который она представляет на этом сайте без предварительного уведомления. Материал и информация, представленные на этом вэб-сайте не представляют никаких гарантий, условий или обязательств в отношении  точности или полноты и не служат рекомендацией, на которую можно полагаться, и не предназначены в качестве консультации, на которую следует полагаться.  Инвестиционная компания, Управляющая компания, Администратор, Компания и Хедж-фонд отказываются от любой ответственности и обязательств возникающей из представленных  материалов и информации на вэб-сайте или при любом упоминании любой информации с этого вэб-сайта.

Интернет не является надежным средством передачи информации и Инвестиционная компания, Управляющая компания, Администратор, Компания и Хедж-фонд не берут на себя любую ответственность за ошибки при передаче информации, а также за убытки или ущерб или за любые изменения или за безопасность или конфиденциальность информации переданной через Интернет или от Инвестиционной компании, Управляющей компании, Администратора, Компании, Хедж-фонда или их директоров, сотрудников, партнеров, акционеров или членов.

Интеллектуальные права собственности

Инвестиционная компания является собственником или лицензиатом всех интеллектуальных прав собственности на этом вэб-сайте и материалов, опубликованных на нем. Права собственности защищены законом и договорами по всему миру. Все такие права охраняются. Информация на этом вэб-сайте не может воспроизводиться, распространяться, храниться в любых видах или любыми способами (электронный, механический, фотокопирование, записи или другие) без предварительного письменного согласия Инвестиционной компании. Ничто на этом вэб-сайте не может быть истолковано как получение любой лицензии или права в отношении к любым торговым маркам Инвестиционной компании или их третьих лиц.

Закон и интерпретация

Термины и применение этого вэб-сайта определяются и истолковываются в соответствии с законами Каймановых островов. Суды Каймановых островов обладают властью рассматривать любые споры, возникающие или касающиеся этого вэб-сайта и использование этого вэб-сайта,  и каждый пользователь соглашается, что суды Каймановых островов пригодны для урегулирования конфликтов.  Соответственно, каждый пользователь соглашается не оспаривать обратное или предмет судебного процесса в таких судах как место проведения или как судебные процессы, проходящие в неудобной юрисдикции. Инвестиционная компания сохраняет за собой право, на свое усмотрение подать иск на пользователя по любому нарушению этих условий в стране пользователя или в другой подходящей стране.