Блог

Хедж-фонды для русских

01 Августа 2014

Российский фондовый рынок уже несколько лет показывает отрицательную доходность. Каждый год из Российской экономики уходят огромные капиталы, которые ищут инвестиционные возможности за границей. Для богатых россиян, которые выводят деньги за рубеж самые популярные инвестиции – это банковские депозиты и недвижимость. Рынок недвижимости стагнирует в течение нескольких лет, а депозиты не дают дохода сопоставимого с доходами от депозитов в Российских банках, но где держать деньги страшно. 

В качестве альтернативных инвестиций в развитых странах популярны вложения в хедж-фонды. Для россиян пока эта индустрия представляется чем-то непонятным, поэтому если они начинают присматриваться к хедж-фондам, то отдают предпочтение тем, которыми управляют наши соотечественники. Это связано с ментальностью русских, для которых важнее пообщаться с управляющим и посмотреть ему в глаза, чем рейтинг администратора фонда.

Одним из источников информации по индустрии альтернативных инвестиций стало интернет-издание «Private Banking & Wealth Management».  Я как инвестор в хедж-фонды, и как создатель и управляющий хедж-фондом, ежемесячно изучаю рейтинг хедж-фондов Spear’s Hedge Fund Index - «Private Banking & Wealth Management».  Пишу статьи и веду блоги на разных интернет-ресурсах, освещая, как устроен хедж-фонд, как он работает, для привлечения внимания потенциальных инвесторов и управляющих к своему хедж-фонду «Eganov Asset Managemnet Stocks & Derivatives Strategies S.P.»

Если вы попробуете найти хедж-фонды в Интернете, то найдете много предложений от управляющих на рынке Forex, но не найдете практически никакой информации и рекламы от хедж-фондов. Это связано с тем, что регулирование хедж-фондов очень строгое и нарушение может повлечь блокировку работы хедж-фонда со стороны брокера и биржи.

Давайте посмотрим рейтинг Spear’s за август 2014 года в котором представлена таблица лучших фондов:

Название фонда

Доходность за месяц, %

Доходность с начала года,  %

Доходность за год, %

COPPERSTONE ALPHA FUND

5,24

25,46

39,67

ARBAT GLOBAL NEW KREMLIN B

4,17

-15,27

-11,20

INVENTUM ALGORITHMIC FD LTD

3,36

8,59

10,51

Итак, я потенциальный инвестор, открыв рейтинг Spear’s, я решил найти хедж-фонд «Copperstone Alpha Fund», так как он лучший фонд по результатам августа 2014 года.  Я решил поподробнее о них узнать, чтобы встретиться с ними и обсудить возможные инвестиции.  

Набираю в Яндексе название фонда и нахожу их веб-сайт: http://copperstonecapital.com/. На сайте представлена информация только на английском языке, т.е. заведомо отсекаются клиенты, которые не знают английского языка. Кроме краткой информации о том, что они образованы в 2009 году и наличии офисов в Москве и Лондоне, больше нет никакой информации. Остальная информация закрыта и представлена только для существующих клиентов. Для потенциальных клиентов на сайте нет никакой информации.  Звоню по указанному на сайте телефону,  девушка Настя.  Никакой информации не дает, просит, чтобы я написал свои вопросы на электронную почту, хотя вопрос у меня один:  «Как сделать вложения в ваш хедж-фонд?» 

Она не знала ответ на этот вопрос и попросила меня подождать на линии, пока она выяснит, что мне надо написать. Прождав на телефоне около 3 минут и не дождавшись ответа, кладу трубку. Пробую найти информацию о COPPERSTONE ALPHA FUND в одном из самых крупных агентств, где собрана информация о 10 000 фондах по всему миру «HedgeCo». Данный ресурс доступен только по платной подписке.  Вот краткая информация для потенциальных инвесторов данного фонда с ресурса «HedgeCo» с моими комментариями. 

COPPERSTONE ALPHA FUND – работает с 2012 года. В 2012 года доходность составила 5,80% годовых, в 2013 году 22,07% годовых.  Обычно доходность хедж-фондов номинирована в долларах США. Максимальная просадка составила -12,74%.  Фонд ищет возможности для инвестиций на развивающихся рынках, но основной фокус делается на Российский рынок и СНГ.

Прошу обратить внимание, всех потенциальных инвесторов, кто ищет варианты вложений, что в отличие от других способов управления активами, например на рынке Forex и на разделенных управляемых счетах (SMAseparatelymanagedaccounts), доходность фонда публикуется после снятия всех комиссионных управляющих, т.е. чистая доходность клиента.

Хедж-фонд «COPPERSTONE ALPHA FUND» уверенно обгоняет индекс SP500. На мой взгляд, фонд показывает стабильные результаты. Являясь лидером среди хедж-фондов с российскими управляющими, то мог бы сделать хорошее привлечение активов среди российских институциональных клиентов и физических лих.  Хедж-фонд «COPPERSTONE ALPHA FUND»  не стремится привлечь клиентов «со стороны», хотя фонд для индустрии маленький. Фонд может быть рекомендован инвесторам из России, которые хотят инвестировать в развивающиеся рынки.

Information for investors

Этот вэб-сайт создан компанией Eganov Asset Management Partners (Инвестиционная Компания) только для информационных целей. Нет гарантий, заявлений, обязательств или поручительства, выраженных или заявленных, предоставленных Инвестиционной Компанией, Emerging Asset Management Ltd (Управляющая компания), Cayman Emerging Manager Platform SPC (Компания), Eganov Asset Management Stocks & Derivatives Strategies S.P. (Хедж-фонд), Apex Fund Services Ltd (Администратор) или их директорами, сотрудниками, партнёрами, акционерами или участниками в отношении точности или полноты информации или мнений, размещенных на вэб-сайте  и нет никакой ответственности у этих лиц за точность и полноту такой информации или мнений.

Хедж-фонд является отдельным счетом, учрежденным как отдельный класс акций Компании, которая зарегистрирована, как сегрегированная портфельная компания в мае 2011 года на неограниченный срок и взаимный фонд в соответствии с Cayman Islands Monetary Authority.

Вэб-сайт не является проспектом или предложением о продаже акций Компании или Хедж-фонда, а информация на сайте не является инвестиционной, юридической или налоговой консультацией.

Вэб-сайт не следует рассматривать, как рекомендации к покупке акций Компании или Хедж-фонда в любой юрисдикции или при любых условиях, в которых такие рекомендации будут не законны. Этот вэб-сайт не предназначен для лиц, которые являются резидентами любой страны, в которой такие предложения или рекомендации не разрешены.  Или для лиц, для которых является противозаконным делать любые предложения по продаже или рекомендации по покупке акций Компании или Хедж-фонда.

Пользователи вэб-сайта, которые намерены осуществить подписку на акции Компании или Суб-фонда должны помнить, что любая подписка на любые акции Компании или Хедж-фонда может быть сделана только при заполнении документа на подписку для соответствующих акций и делается на основе информации изложенной в меморандуме Компании и приложений Хедж-фонда.

Лицам, заинтересованным в подписке на акции Компании или Хедж-фонда следует предоставить необходимые документы Инвестиционной Компании и Администратору.

При осуществлении инвестиционного решения инвесторы должны полагаться на свой анализ Компании и Хедж-фонда и их условия, включая достоинства и риски. Не может быть никаких гарантий, что инвестиционные цели Компании или Хедж-фонда будут достигнуты.

Акции Компании или Хедж-фонда не были поданы на одобрение или одобрены или не одобрены каким-либо регулятором любой страны или другой юрисдикцией, а так же как ни один регулятор не выносил решения или суждения касательно Компании или Хедж-фонда.

Директора Компании (Директора) не собираются предлагать акции Компании или Хедж-фонда на вторичном рынке. В настоящий момент нет спроса на листинг или другие торговые операции на акции со стороны Компании или Хедж-фонда, однако Директора оставляют за собой право осуществить листинг в будущем.

Информация для инвесторов в Российской Федерации

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в России. В России акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в Федеральной Службе по Финансовым Рынкам, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов в Республике Кипр

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в Республике Кипр. В Республике Кипр акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в CySEC, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов Объединённых Арабских Эмиратов

Напоминаем  пользователям вэб-сайта, что не существует одобрения и согласования в отношении Компании или Хедж-фонда со стороны государственного регулятора в ОАЭ. В ОАЭ акции Компании или Хедж-фонда могут быть проданы только после получения одобрения или согласования в Комиссии по Ценным бумагам и Товарным рынкам Эмиратов, которое не получено в соответствии с требованиями закона.

Информация для инвесторов из Великобритании

Напоминаем пользователям вэб-сайта, что Компания или Хедж-фонд не легализована и не регулируется по условиям Положения 2000 Финансовых услуг и рынка. Соответственно, акции Компании или Хедж-фонда не могут рекламироваться или продаваться в Великобритании, в этом акте есть исключения, когда компания может продавать в Великобритании, в частности Положения 2000 Финансовых услуг и рынка (Участие в Коллективных Инвестиционных Схемах) (Освобождение от лицензирования) Приказ 2001. В Великобритании акции Компании или Хедж-фонда могут продаваться только профессиональным клиентам и/или сертифицированным инвесторам физическим лицам.

Информация для инвесторов из США

Пользователям этого вэб-сайта напоминаем, что акции Компании или Хедж-фонда не могут быть предложены или проданы в США или резидентам США в любое время (как определено в Регулировании S по Положению Ценных бумаг 1993 года или Кодекса о внутренних доходах). Акции Компании или Хедж-фонда не зарегистрированы и  не будут зарегистрированы в соответствии с измененным Положением Ценных Бумаг от 1933 года, или законов о ценных бумагах любого штата США и в соответствии с налоговыми требованиями США.

Информация для инвесторов с Каймановых Островов

Пользователям этого вэб-сайта напоминаем, что Компания или Хедж-фонд не может предлагать подписку на акции на Каймановых Островах.

На вэб-сайте не представлены консультации по инвестициям, законам и налогам

Ничто из включенной информации на сайте не представляет собой консультаций по инвестициям, законам, налогам и т.д. Информация на вэб-сайте представляется исключительно для информационных целей. Вам следует получить соответствующую и специализированную профессиональную консультацию до принятия решений об инвестициях.

Ответственность за использование вэб-сайта

Доступ к сайту предоставляется на временной основе, и Инвестиционная Компания оставляет за собой право отменять и изменять сервис, который она представляет на этом сайте без предварительного уведомления. Материал и информация, представленные на этом вэб-сайте не представляют никаких гарантий, условий или обязательств в отношении  точности или полноты и не служат рекомендацией, на которую можно полагаться, и не предназначены в качестве консультации, на которую следует полагаться.  Инвестиционная компания, Управляющая компания, Администратор, Компания и Хедж-фонд отказываются от любой ответственности и обязательств возникающей из представленных  материалов и информации на вэб-сайте или при любом упоминании любой информации с этого вэб-сайта.

Интернет не является надежным средством передачи информации и Инвестиционная компания, Управляющая компания, Администратор, Компания и Хедж-фонд не берут на себя любую ответственность за ошибки при передаче информации, а также за убытки или ущерб или за любые изменения или за безопасность или конфиденциальность информации переданной через Интернет или от Инвестиционной компании, Управляющей компании, Администратора, Компании, Хедж-фонда или их директоров, сотрудников, партнеров, акционеров или членов.

Интеллектуальные права собственности

Инвестиционная компания является собственником или лицензиатом всех интеллектуальных прав собственности на этом вэб-сайте и материалов, опубликованных на нем. Права собственности защищены законом и договорами по всему миру. Все такие права охраняются. Информация на этом вэб-сайте не может воспроизводиться, распространяться, храниться в любых видах или любыми способами (электронный, механический, фотокопирование, записи или другие) без предварительного письменного согласия Инвестиционной компании. Ничто на этом вэб-сайте не может быть истолковано как получение любой лицензии или права в отношении к любым торговым маркам Инвестиционной компании или их третьих лиц.

Закон и интерпретация

Термины и применение этого вэб-сайта определяются и истолковываются в соответствии с законами Каймановых островов. Суды Каймановых островов обладают властью рассматривать любые споры, возникающие или касающиеся этого вэб-сайта и использование этого вэб-сайта,  и каждый пользователь соглашается, что суды Каймановых островов пригодны для урегулирования конфликтов.  Соответственно, каждый пользователь соглашается не оспаривать обратное или предмет судебного процесса в таких судах как место проведения или как судебные процессы, проходящие в неудобной юрисдикции. Инвестиционная компания сохраняет за собой право, на свое усмотрение подать иск на пользователя по любому нарушению этих условий в стране пользователя или в другой подходящей стране.